机遇与挑战并存 高德软件2012Q2财务报告

高德软件（Nasdaq：AMAP）发布了截至6月30日的2012财年第二季度财报，净营收为4020万美元，2011年同期为3290万美元，同比增长22.2%；净利润为880万美元，同比下降8.1%。

EnfoDesk易观智库研究发现，经过三个季度的增长平稳期，高德软件终于迎来营收旺季，2012Q2实现营收4020万美元，环比增长12.6%，但净利润却同比下滑了8.1%，环比下降1.1%，主要由于运营费用的大幅增长所致。运营费用中除了常规工资和福利开支等造成的费用增加外，最主要的增长在于销售及市场推广，高德在2012Q2加强了市场营销和品牌活动，在5月份的全球移动互联网（易观百科：移动互联网）大会主办了"智领位置"高德专场论坛，并承办2012高德地图杯中国位置应用大赛，通过一系列的市场活动意图加强市场影响力。

车载导航本季度营收2490万美元，同比增长8.7%，较上季度环比增长14.7%，2011年初开始，车载导航占总营收比例接连下降，至本季度有所回升；移动及互联网位置业绩在2012Q2再创记录，达到1100万美元，比去年同期增长104.5%，环比增11.5%；政府及企业应用营收仍无较大起色，未能达到去年同期。

EnfoDesk易观智库分析认为：

从高德业务线来看，以车载导航为核心营收的现状仍将继续保持，但其受到在线式手机地图导航的出现、车载地图数据协议授权费逐年降低，进入中低端车市场后的价格压力等诸多因素的影响，车载导航业务在总营收的比例将平稳降低。高德在移动端的业务主要收入来源于手机导航的预装，虽然受益于三星、天翼等大客户智能终端的热卖，手机导航预装收入同比增幅超过100%，但在手机地图导航免费化趋势的持续冲击下，其纯粹的移动互联网盈利仍旧是雾里看花。
 
        随着产业链的完善，商业模式的多元化，高德移动业务可能会进一步提升。但是存在的问题也是显而易见的，首先虽然用户量在激增，但相距盈利的临界点仍有距离，还需要积累；而O2O模式中，高德不具备线下优势，只能以合作的方式，但难于获取优质资源，而自己做线下将涉及巨额的资金投入。

今年6月，苹果宣布在iOS6推出自研地图产品，并且选择了高德作为中国地区的合作伙伴，负责整个地图运营，这对高德来说是很好的机会，由此带来的流量将在2012Q3苹果新系统正式发布之后得以体现。